요즘 핫한 ULTY ETF 투자해도 될까? 구조부터 리스크까지 총정리!

 

📌 ULTY ETF (YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF) 완벽 정리

• 1. ETF 개요
• 2. 운용 전략 및 구조
• 3. 배당·수익 특징
• 4. 주요 보유 종목
• 5. 리스크 요소
• 6. 내 경험 & 꿀팁
• 결론 및 요약

1. ETF 개요

ULTY는 2024년 2월 28일에 시작된 YieldMax의 ‘Ultra Option Income Strategy ETF’입니다. 주요 목적은 고정된 배당을 통해 현재 수익(current income)을 추구하면서, 미국 상장 주식에 대한 노출도 함께 제공하는 액티브 ETF예요.

운용사인 YieldMax는 옵션 프리미엄 수익을 활용하여 배당을 지급하는 커버드콜 전략 중심의 ETF들을 출시해왔어요.

현재 AUM은 약 21억 ~ 22억 달러 수준이며, 순자산가치(NAV)는 약 $6.26, 시장가격은 약 $6.27로 소폭 프리미엄 상태입니다.

총 보수율은 약 1.30%로, 액티브 ETF 치고는 높은 편입니다.

짧게 요약하면, “배당 자주, 수익 높게!”를 목표로 하는 대신 리스크도 큰 타입의 상품입니다.

2. 운용 전략 및 구조

ULTY는 15~30개의 고변동성 종목에 커버드콜 전략을 사용하는 액티브 포트폴리오입니다. 각 종목별로 콜 옵션을 매도하여 프리미엄을 수취하고, 주가 상승에 대한 상승폭은 제한하지만 하락 리스크는 그대로 감수하게 됩니다.

배당은 매주 지급되며, 옵션료·배당·국채 이자 등으로 구성됩니다. 다만 대부분은 옵션 수익이며, 자본금 회수(return of capital) 비중이 상당히 높아요.

예를 들어 최근 7월 배당(2025‑07‑25 기준)은 $0.1029였고, 이는 완전히 자본 회수 비율로 구성되었다고 보고되었습니다.

SEC 30‑Day Yield는 대체로 0% 수준으로, 정기적인 배당을 위한 실질 이자 수익은 거의 없는 구조입니다.

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3. 배당·수익 특징

ULTY의 최근 배당 수익률(연환산 기준)은 120% 전후로 매우 높은 수준이에요.

하지만 이 수익률의 상당 부분은 원금 회수(return of capital)이며, 이는 ETF NAV가 점차 줄어들 수 있는 구조라는 점을 이해해야 합니다.

실제 ex‑dividend 날짜는 2025년 7월 24일, 지급일은 7월 25일이었고, 다음 배당 예정일은 2025년 7월 31일로 예고되었습니다.

지표	값
최근 배당액 (7/25/2025)	$0.1029
연 기준 배당 수익률 (TTM)	약 121.6%
30‑Day SEC Yield	0.00%
배당 빈도	주간 지급
배당 구성	대부분 ROC (Return of Capital)

4. 주요 보유 종목

ULTY는 비교적 집중 포트폴리오로 상위 10개 종목이 약 48~52% 수준을 차지합니다.

대표 종목으로는 Oklo Inc. (OKLO), Upstart (UPST), MicroStrategy (MSTR), Reddit (RDDT), Tesla (TSLA), NuScale (SMR), Super Micro (SMCI) 등이 포함되어 있어요.

종목	비중(약)
Oklo Inc. (OKLO)	5.0‑5.7 %
Upstart Holdings (UPST)	5.2‑5.3 %
MicroStrategy (MSTR)	5.1 %
Reddit Inc. (RDDT)	≈4.9 %
Tesla (TSLA)	4.4‑4.5 %

5. 리스크 요소

① 자본 침식 가능성: ROC 위주의 배당 구조로 NAV가 줄어들 수 있어요.

② 고변동성 종목 중심: MSTR, UPST 등 변동성 큰 종목들이 많아 시장 충격에 크게 반응합니다.

③ 높은 운용 보수: 1.30%의 총 비용은 장기간 투자 시 수익률을 낮출 수 있어요.

④ 수익 제한 구조: 커버드콜 전략으로 상승장에서는 수익 캡이 존재하지만 하락 가능성은 그대로 감수합니다.

6. 내 경험 & 꿀팁 😊

제가 얼마 전 ULTY를 조금 매수해봤는데, 첫 달 배당은 달콤했지만 NAV가 조금씩 감소하는 것을 경험했어요. 그래서 한 이슈 발생 시 배당만큼 자본이 줄어들 수 있다는 점 꼭 체크해야 합니다.

혹시 단기 현금 흐름이 필요하신 상황이면 ULTY처럼 매주 배당을 주는 상품이 매력적이지만, 그만큼 리스크도 크다는 걸 잊지 말아야 해요. 혹시 이런 구조 ETF 경험 있으신가요?

저는 일정 비중만 배당형 상품에 맡기고, 나머지는 안정적인 ETF나 현금성 자산에 분산 투자하는 방식을 추천해요.

그리고 배당이 전부 ROC인지, SEC Yield는 어떤지, 최근 NAV 추이 등을 꼭 체크해보세요. ETF 공식 자료나 FactSheet 읽는 습관이 중요합니다.

결론 및 요약

ULTY는 고배당을 목적으로 하는 수익형 ETF로, 옵션 프리미엄 수익을 중심으로 매주 분배를 합니다. 연간 수익률 120% 이상으로 보이지만, 주로 자본 회수 구조이며 NAV 감소 위험도 감안해야 합니다.

변동성 자산에 대해 감내가 가능하고, 단기 현금 흐름이 급한 투자자에게는 옵션 전략을 적극 활용한 꽤 흥미로운 선택지입니다.

반면 장기 성장이나 자본 보존이 목적이라면 신중히 접근하고, 분산·리스크 관리 전략을 병행하면 좋습니다.

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